开始日期: 2024-05-11

　　课时安排: 7周在线小组科研学习+5周不限时论文指导学习

　　适合人群

　　适合年级 (Grade): 高中生/大学生

　　适合专业 (Major): 精算、应用数学、商业分析、金融投资、量化金融、金融数学与金融工程等专业或者希望修读该专业的学生，以及未来有创业想法的学生;掌握微积分基础知识，对精算和金融投资有一定了解的学生优先

　　建议预修专业基础课程：《微观经济学原理》、《金融学原理导论》、《高等数学微积分与应用》、《学术方法论与学术沟通礼仪》

　　导师介绍

　　Arhat

　　牛津大学 University of Oxford终身教职

　　Arhat 导师在牛津大学多个学院(赛德商学院、布拉塞诺斯学院、圣凯瑟琳学院)担任经济学/财务会计终身教职，导师本科毕业于牛津大学PPE专业，后进入LSE攻读经济学硕士学位，并在此基础上获得了LSE的数学和哲学博士学位。得益于导师出众的交叉学科能力，他的金融经济学专业的研究成果和教学水平受到了业内的一致好评。导师在LSE任职期间多次获得学生评选出的优秀教师奖项。导师除了在学术研究方面颇有建树之外，他在实践工作中也经验丰富。导师持有英国精算协会正式会员席位，也曾是百慕大金融管理局(BMA)高管团队的一员，任职于BMA的政策、研究与风险部门。导师曾在多家知名机构和企业担任顾问，其中包括百慕大金融管理局、百慕大银行、百慕大政府、英国外交部、德国财政部等。

　　Arhat’s areas of expertise span the economics, finance, and accounting disciplines. He holds Lectureships in Economics at Christ Church and St Catherine’s College within the University of Oxford. In previous years, while at Oxford, he held Lectureships in Economics at Brasenose College, St John’s College, St Peter’s College and Hertford College, as well as a Lectureship in Management at Hertford College. Arhat serves as an adjunct member of the Economics Faculty at Hong Kong University, as well as being a Research Associate at the London School of Economics (LSE). Arhat is also a member of the Institute and Faculty of Actuaries.

　　Arhat’s areas of expertise span across economics, finance, accounting, and philosophy. He holds Lectureships in Economics at Oriel and St Catherine’s Colleges within the University of Oxford. In previous years, he held Lectureships in Economics and in Management at several Oxford colleges. Arhat serves as an adjunct member of the Economics Faculty at Hong Kong University, as well as being a Research Associate at the London School of Economics (LSE). Arhat is also a member of the Institute and Faculty of Actuaries. Prior to returning to Oxford in 2014, Arhat was a member of the senior management team at the Bermuda Monetary Authority (BMA), working as a Director of Policy, Research and Risk; the BMA is the integrated regulator of Bermuda’s financial services industry. Previous to that, he held positions as a London School of Economics (LSE) Fellow in Economics, a Research Fellow in the Philosophy of Economics at the University of Bielefeld and a Visiting Lecturer in Economics at City University (London).

　　任职学校

　　牛津大学(University of Oxford)，简称“牛津”(Oxford)，位于英国牛津，世界顶尖的公立研究型大学，采用书院联邦制。其与剑桥大学并称为牛剑，是罗素大学集团成员，被誉为“金三角名校”和“G5超级精英大学”。牛津大学的具体建校时间已不可考，但有档案明确记载的最早的授课时间为1096年，之后在1167年因得到了英国皇室的大力支持而快速发展。 牛津大学是英语世界中最古老的大学，也是世界上现存第二古老的高等教育机构。该校涌现了一批引领时代的科学巨匠，培养了大量开创纪元的艺术大师、国家元首，其中包括28位英国首相及数十位世界各国元首、政商界领袖。牛津大学在数学、物理、医学、法学、商学等多个领域拥有崇高的学术地位及广泛的影响力，被公认为是当今世界最顶尖的高等教育机构之一。从1902年起，牛津大学还设立了面向全世界本科生的“罗德奖学金”。截止至2019年3月，牛津大学的校友、教授及研究人员中，共有72位诺贝尔奖得主(世界第九)、3位菲尔兹奖得主(世界第二十)、6位图灵奖得主(世界第九)。

　　项目背景

　　精算是一门运用概率数学理论和多种金融工具对经济活动进行分析预测的学问。精算在保险、投资、金融监管、社会保障以及其他与风险管理相关领域发挥着重要作用。精算师是同 "未来不确定性" 打交道的，宗旨是为金融决策提供依据。精算学在西方已经有三百年的历史，它是一门运用概率论等数学理论和多种金融工具，研究如何处理保险业及其他金融业中各种风险问题的定量方法和技术的学科，是现代保险业、金融投资业和社会保障事业发展的理论基础。简单来讲，精算学就是研究不确定性的科学。这里讲的是“不确定性”，而不是“风险”，因为在精算师眼里，风险是个中性词，有坏的风险，也有好的风险。所以，我们也可以把精算学看成是管理风险的科学，管住坏的风险，抓住好的风险。在寿险领域，这些不确定性的例子有，个人身故的时间，个人罹患疾病的严重程度和时间，个人发生医疗费用的金额，等等。我们都知道，精算学会应用在保险业，在保险公司从事精算工作。除商业保险外，社保机构也会聘用精算人员，有的国家还会设置一个叫政府精算师的岗位，负责社保体系的搭建运作等相关工作。当然，保险监管机构也会聘用精算师，负责相关监管工作。此外，高校等教育机构、咨询公司、资管机构、银行(包括投资银行)、数据处理、信息技术、人工智能等领域都有精算学的应用。近期马斯克也在呼吁精算师加入特斯拉，足见其应用领域之广泛。

　　项目介绍

　　本课程主要介绍和分析现代金融市场分析的基本数学理论概念。学生将学习：(1) 如何根据现金流对投资项目和证券进行估值;(2) 融资和投资决策与公司政策的相关性。我们强调经济学的直觉和思维贯穿整个课题。本课程为学生提供了分析金融问题的框架，因此可被视为任何中高级金融专业的核心基础课程，这包括基本的企业财务分析、PV计算方法、公司价值的测算、股权定价以及金融市场中的证券投资组合理论中的大量数学模型。 本课程推荐的教材为Brealey, R., Myers, S. & Allen, F. (2011) 《Principles of Corporate Finance》 (10th ed.), New York: McGraw Hill. (BMA)

　　This course introduces the fundamental theoretical concepts underlying the modern analysis of financial markets. Students will learn (1) how to value investment projects and securities based on their cash flow streams, and (2) about the relevance of financing and investment decision making for company policy. We put emphasis on economic intuition and thinking throughout the topics covered. The course equips students with a framework for analyzing financial problems and can therefore be considered a prerequisite for any intermediate to advanced finance elective course.

　　项目大纲

　　投资与资产定价模型 How to Value an Investment

　　估值：股息贴现模型(DDM)、固定收益投资等 Applications of Valuation Techniques

　　收益与风险：投资组合理论：收益与风险、基础统计、投资者偏好、投资组合理论等 Return and Risk

　　两基金分离定理与有效边界理论 Applications of Return and Risk Analysis

　　项目回顾与成果展示 Program Review and Presentation

　　论文辅导 Project Deliverables Tutoring

　　项目收获

　　7周在线小组科研学习+5周不限时论文指导学习 共125课时

　　项目报告

　　优秀学员获主导师Reference Letter

　　EI/CPCI/Scopus/ProQuest/Crossref/EBSCO或同等级别索引国际会议全文投递与发表指导(可用于申请)

　　结业证书

　　成绩单

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